El índice de JP Morgan registró un leve incremento y se ubicó en 438 puntos básicos, manteniéndose por debajo de la barrera de las 500 unidades.
El Riesgo País de Argentina cerró este miércoles 24 de junio de 2026 en 438 puntos básicos, según datos del banco de inversión JP Morgan. El indicador se mantuvo por debajo de la barrera técnica de las 500 unidades, tendencia que se profundizó durante el mes actual.
El índice reflejó estabilidad operativa, motorizada por el reacomodamiento en las cotizaciones de los títulos soberanos en dólares, que mantuvieron su firmeza en las plazas externas. Factores locales como el ancla fiscal, el incremento en las reservas internacionales y la reciente suba de la calificación crediticia soberana contribuyeron a que el indicador convalide sus niveles más bajos desde mayo de 2018.
Durante la sesión comercial, el índice operó condicionado por el comportamiento de las carteras institucionales en el exterior, lo que determinó una paridad estable dentro de márgenes estrechos. Con el avance de las negociaciones de los activos de renta fija y el reacomodamiento técnico de los títulos globales en Nueva York, el indicador experimentó variaciones marginales que convalidaron la estabilidad de la deuda soberana al cierre formal de los mercados.
Evolución del Riesgo País en la última semana
La trayectoria del indicador durante las últimas jornadas evidenció contrastes comerciales producto del balance entre las presiones de los mercados internacionales y los soportes de la plaza doméstica. El ciclo comercial previo había manifestado volatilidad a mediados del mes pasado: la prima de riesgo se elevó a 543 puntos el lunes 18 de mayo y alcanzó un techo transitorio de 547 puntos el martes 19 de mayo, en sintonía con una caída en los bonos soberanos locales que cotizan en Nueva York.
La reversión del spread bursátil comenzó a delinearse a partir del jueves 11 de junio, sesión en la que el indicador quebró la resistencia técnica de la semana previa y se ubicó en 443 unidades, tras una caída del 11,90% diario. Este avance estuvo motorizado por la decisión de la agencia calificadora Standard & Poor’s (S&P) de elevar la nota de la deuda soberana de la categoría «CCC+» a «B-«, fundamentada en la reducción de la vulnerabilidad económica.
El balance constructivo de las carteras emergentes se profundizó durante las sesiones posteriores, logrando perforar nuevos mínimos trimestrales antes de la estabilización anotada en la rueda de este miércoles. El viernes 12 de junio el spread financiero se estableció en 437 puntos. El lunes 15 de junio cerró en 425 puntos básicos en las pantallas de Nueva York, debido a un alivio generalizado en los suministros energéticos mundiales. El posterior ajuste en torno a las 430 unidades fijó un soporte de corto plazo que la paridad de hoy en 438 puntos mantiene estabilizada, en comparación con los máximos de 587 puntos anotados el 28 de abril.
Qué es el Riesgo País
El Riesgo País es un índice económico y financiero que calcula diariamente el diferencial de rendimiento financiero (spread) que debe pagar una nación emergente por sus títulos públicos en comparación con los bonos emitidos por el Tesoro de los Estados Unidos, considerados el activo de referencia libre de riesgo crediticio. Este instrumento es estructurado y difundido por el banco de inversión JP Morgan bajo la denominación EMBI (Emerging Market Bond Index). Se expresa en puntos básicos, donde 100 puntos representan una sobretasa del 1% anual.
El indicador funciona como termómetro para evaluar el nivel de incertidumbre crediticia y la confianza de los inversores en la solvencia macroeconómica de un país. Cuando el valor de mercado de los títulos de una nación cae por mayor oferta vendedora, sus rendimientos asociados se elevan, lo que genera un aumento en la sobretasa del índice.
La metodología aplicada se basa en la variante EMBI Global Diversified (EMBIGD), que administra una muestra ponderada de las distintas series de deuda soberana emitidas bajo legislación extranjera. Un incremento sostenido en la prima de riesgo restringe las posibilidades de obtener crédito externo, ya que cuanto más alto es el valor del riesgo país, mayor es el costo de financiamiento para el Gobierno y las empresas.