La compañía IEB Construcciones, ex Dycasa, anunció la emisión de obligaciones negociables por hasta US$20 millones para financiar capital de trabajo de nuevas obras. El bono tendrá un plazo de 12 meses, con intereses trimestrales y una tasa de referencia cercana al 7% anual.
IEB Construcciones, ex Dycasa, anunció la emisión de obligaciones negociables (ON) por hasta US$20 millones en el mercado de capitales argentino. El objetivo es financiar el capital de trabajo de nuevas obras. Esta será la primera emisión de deuda de la compañía en el mercado.
Según informó Ignacio Abuchdid, presidente del Grupo IEB, el bono será de tipo bullet con un plazo de 12 meses y pagos de intereses trimestrales. En este tipo de bono, el inversor recibe los intereses durante la vida de la inversión y recupera el capital al vencimiento. La tasa definitiva se conocerá durante la licitación, pero la compañía trabaja con una referencia de entre 6,5% y 7% anual.
La emisión estará abierta a inversores institucionales y pequeños ahorristas. La licitación primaria se podrá realizar a través de cualquier agente de liquidación y compensación (ALyC) del mercado argentino, según indicó la empresa. El monto mínimo de suscripción y las condiciones finales se definirán en la documentación de la emisión.
Abuchdid declaró: “Para cómo está hoy el mercado, con tasas muy bajas, creemos que es una oportunidad muy buena”.
Destino de los fondos
Los fondos se destinarán a capital de trabajo para las obras en curso. La compañía informó que cuenta con un “pipeline de oportunidades” superior a US$670 millones, distribuido en infraestructura vial, energía, minería, saneamiento, desarrollos inmobiliarios y obras privadas. Ese monto incluye proyectos adjudicados, en negociación o en procesos licitatorios.
Entre las obras mencionadas se encuentran Puerto Nizuc, un desarrollo inmobiliario de usos mixtos en el sur del conurbano bonaerense; la construcción de una torre residencial en Puerto Madero con una inversión total estimada en US$120 millones; una obra de aproximadamente 60.000 m² en San Isidro; y los trabajos del viaducto elevado del Ferrocarril Belgrano Sur.
En el sector energético, IEB Construcciones fue seleccionada para brindar servicios de construction management en el gasoducto Tratayén–San Antonio, que conectará la producción de Vaca Muerta con el futuro polo exportador de GNL en Río Negro. Además, participa en las licitaciones de los corredores viales nacionales.
Reestructuración y evolución bursátil
La emisión se produce luego de la reorganización de la antigua DYCASA, empresa con más de 55 años de trayectoria. Tras el ingreso del Grupo IEB, la compañía canceló su deuda financiera, incorporó nuevos ejecutivos y conformó equipos especializados en obras viales y edificios.
Abuchdid afirmó: “Cuando compramos la compañía tenía una capitalización de mercado de US$10 millones. Hoy está cerca de los US$55 millones”. En lo que va de 2026, la acción acumula una revalorización cercana al 120%, según datos de la empresa.
El empresario señaló: “Pagamos toda la deuda, conseguimos contratos de obra muy importantes y generamos un flujo de proyectos muy fuerte para la compañía”.
La salida al mercado ocurre en un contexto de reactivación del sector de la construcción. Abuchdid declaró: “Me parece una buena noticia para una industria que venía sufriendo. La construcción viene rezagada, pero está empezando a reactivarse”.